Уволиться по какой-либо причине с военной службы.
Он решился к нему ехать и даже выйти в отставку, если болезненное состояние отца потребует его присутствия (1841. Пушкин А. Дубровский).
Современный контекст:
А Сонин старший брат, Леня, вышел в отставку в наименьшем из чинов ― капитаном, что ли (2015. Рубина Д. Медная шкатулка).